第1078章 pi事儿

能够这么快明白自己在说什么，显然她对银行的业务是相当熟稔的，付正义不由得松了口气，若是她真的要自己详细解释，那没个几天时间是办不到的。

“mei佳，你说到点子了！既然市场本shen已经存在着这zhong金rong衍生品、能够经常jiao易，那么佳mei银行何不如降低住宅抵押贷款的审he标准、调低房屋贷款的首付、适当提高些住宅抵押贷款的利率，一方面扩大银行的贷款客hu数量，同时也提升银行的贷款收益呢？”

刘mei佳失声惊呼。“你开玩笑的吧？降低审he标准、降低首付例会导致银行风险飙升的！算提高了贷款利率，可超额收益肯定是不足以弥补房价下跌的风险，更不足以抵御因房价下跌、贷款人弃房断供所潜在的风险！”

“既然可以将住宅抵押贷款打包chu售给其他金rong机构，将风险转嫁给第三方、第四方、第n方，那又有什么可怕的呢？”

见他一脸的轻松、刘mei佳是真的急了。“可这是不对的啊！要知dao，即便是将这些抵押贷款打包chu售给其他机构或者是投资人，但这zhong抵押贷款的评级是相当严苛的，三a级的债券基本相当于是现金、可以正常liu通，但c级、d级的债卷则几乎无人问津的！降低了审he标准、降低了首付的例，评级机构肯定不会给这样的债券搞评级的，更没有机构和投资人愿意购买的！”

“谁让你将抵押贷款评为c级、d级、然后打包chu售的？你不会将a级的跟b级和c级的进行打包？”

“可例呢？例怎么办？发放给优质客hu的贷款属于a级，而劣质的抵押贷款是不可能被评为a级的…”

“你有没有juti研究过住宅抵押贷款的信用违约掉期合同内容？”

刘mei佳苦笑了起来。“拜托！一份住宅抵押贷款的信用违约掉期合同可能会包括数百个住宅抵押贷款合同的，想要将每一份协议都搞清楚、没有十天半个月是不可能的！我记得mogen大通所提供的信用违约掉期合同宣称是有93%以的属于三a级抵押贷款，剩下的bu分双a级的不超过百分之三、b级贷款不超过百分之一，所以在综合之后、其风险几乎是a级、甚至可以勉qiang达到双a，这样的产品跟国债几乎是没有差别的…”

“mei佳！不要过于相信评级机构，也不要认为华尔街的那帮家伙有dao德底限的，我可以明确的告诉你一点，那是当房地产市场chu1于稳定升的趋势过程，只要房价的涨能够超过贷款利率的提升幅度，那么即便是零首付的住宅抵押贷款、其风险也近乎为零的，别guan是三a还是c级、d级的，只要佳mei银行能够提供贷款、那有人敢购买的！随着市场的繁荣投资人和投行们甚至愿意支付一定的溢价进行购买这zhong产品！不要担心卖不掉，当市场繁荣之后、你会觉得手里的产品不够卖！”

刘mei佳怔住了，片刻之后才惊呼chu声。“这是商业欺诈！是犯法的！”

“不！不！不！这是在游戏规则之内的一些小技巧，只要别成为这zhong债券的最后持有者，泡沫即便是被戳破了、跟佳mei银行又有什么关系呢？大不了是承担某一段时间之内的小风险而已…”

“正义！这是商业犯罪！你要明白，将贷款贷给那些没有资质的客hu是相当于在害他们的！这些人为了贷款买房，不但需要jiao纳首付、还需要jiao纳各zhong契税和规费，抵押贷款下来之后这些人还要an月还款的，一旦他们没能够如期还款、那么作为抵押wu的房子会被收走、被法院拍卖，最终的结果是什么都没有了呀！”

见她越说越严肃、越说越激动，付正义用一gen手指挑起了她的下颌dao。“怎么？你觉得这zhong钱不能赚？”

没去在意他轻佻的举措，刘mei佳愣住了，她眨了眨yan、思索片刻，这才有些为难的dao。“赚钱当然是需要的，可问题是违法的事情是不能zuo的，后果太严重了，承受不起的…”

“那我们换个方式来研究一下这项业务吧！假设房价chu1于持续的升之，穷人们以低首付的方式获得了属于自己的房子，这是好事儿呢、还是坏事儿？”

刘mei佳立刻便肯定的dao。“好事！房屋升值是可以抵消bu分风险的，甚至能够让购房者摆脱贫困、获得更好的工作机会、改变命运…”

“好，那么mogen大通、雷曼兄弟这些银行的决策者们，是笨